Informe del Mercado

Resultados Trimestrales en Foco La Esperanza en IA Apoya al DAX

El mercado de valores alemán recibió un impulso el viernes gracias a las fuertes referencias de EE. UU. Los valores tecnológicos, en particular, aumentaron. Sin embargo, antes del fin de semana, muchos inversores optaron por la cautela.

El regreso de los inversores a las acciones de IA y semiconductores inicialmente impulsó las bolsas europeas el viernes. Tras la reciente corrección, los inversores volvieron a apostar por los valores tecnológicos. El viento de cola provino de fuertes resultados trimestrales en EE. UU., especialmente de Microsoft y Amazon. Sin embargo, el mercado en general se mantuvo reservado. Antes del fin de semana, predominó la cautela entre muchos inversores.

El DAX cerró con un aumento del 0,07% a 25,629 puntos. En el comercio temprano, el índice líder alemán se acercó brevemente a su máximo histórico de principios de julio por unos pocos puntos. Sin embargo, las ganancias se desvanecieron nuevamente a lo largo del día. En la visión semanal, aún así se registró un aumento del 2,1%.

“Una oleada de resultados trimestrales mayoritariamente positivos está brindando actualmente un impulso y está, al menos temporalmente, superponiéndose a las preocupaciones geopolíticas”, dice Timo Emden, analista de mercado de Emden Research.

Las Acciones de Chips Aumentan Considerablemente

Las acciones del sector de semiconductores fueron especialmente demandadas. En el DAX, Infineon lideró con un aumento puntual del curso de alrededor del seis por ciento. En el MDAX, Aixtron, Süss Microtec y Siltronic estuvieron entre los mayores ganadores. Siltronic se benefició adicionalmente de varias opiniones positivas de analistas tras presentar sus resultados trimestrales el día anterior.

“La esperanza crece de que las acciones de IA podrían haber ajustado suficientes riesgos ahora”, dijo Jochen Stanzl, analista jefe de mercado de Consorsbank. No obstante, si la reciente recuperación ya marca el inicio de un cambio de tendencia sostenible, aún está por verse. Recientemente, los inversores habían actuado con precaución debido a las altas valoraciones y los crecientes costos de inversión en el ámbito de la IA.

Amazon Continúa Apostando por la IA

Amazon generó optimismo adicional. La empresa estadounidense quiere aumentar sus inversiones en la expansión de la infraestructura de IA este año a 220 mil millones de dólares. Sobre todo, el segmento de la nube AWS se beneficia de la demanda de capacidad de computación. Los ingresos de este sector aumentaron significativamente más de lo que los analistas esperaban.

Microsoft también impresionó con sus cifras. El fuerte crecimiento en el negocio de la nube y las perspectivas para la Inteligencia Artificial hicieron que las acciones del gigante del software subieran significativamente el jueves. Los inversores vieron esto como una señal para el desarrollo futuro de todo el sector tecnológico. “La Inteligencia Artificial sin duda sigue siendo el impulsor estructural de crecimiento más importante en los próximos años”, dijo Serge Nussbaumer, experto en mercados de capital de Maverix.

El panorama fue diferente el viernes para Apple. Un decepcionante pronóstico de ingresos hizo que las acciones del fabricante del iPhone cayeran bruscamente. La empresa enfrenta obstáculos en la cadena de suministro antes del esperado lanzamiento de la próxima generación de iPhone. Esto genera una divergencia renovada en el desarrollo de precios entre los grandes gigantes tecnológicos.

Persisten los Riesgos

A pesar de algunos resultados corporativos positivos, los factores de carga para las bolsas persisten. La situación geopolítica en el Medio Oriente sigue generando fluctuaciones en los mercados de energía. “El polvorín en el Medio Oriente genera fuertes oscilaciones en el mercado energético, donde los comerciantes oscilan entre el miedo a la escalada y el alivio de hora en hora”, comentó Frank Sohlleder, analista de ActivTrades. Combinado con el temor a un endurecimiento de la política monetaria de la Fed en septiembre, la volatilidad sigue siendo alta.

La creciente inflación representa un factor adicional de preocupación en las bolsas. Los precios de bienes y servicios en la zona euro aumentaron un 2,9% en julio en comparación con el mismo mes del año anterior. En Alemania, la tasa de inflación fue del 2,8%.

Schaeffler y Hensoldt bajo Presión

No todas las empresas pudieron beneficiarse del ambiente favorable del mercado. Las acciones de Schaeffler cayeron significativamente, en algunos momentos hasta un 18%. El proveedor de automóviles e industria, que cotiza en el MDAX, redujo sus objetivos a medio plazo debido a la complicada situación en la industria automotriz. Especialmente el área relacionada con los autos eléctricos, fortalecida con la compra de Vitesco, enfrenta problemas. No crecerá tanto hasta 2028 como esperaba el director ejecutivo Klaus Rosenfeld.

Las acciones de Hensoldt también bajaron. Aunque el grupo de electrónica de defensa aumentó significativamente su entrada de pedidos en los primeros seis meses, los analistas señalaron la ya alta valoración de la acción. Según el analista de JPMorgan David Perry, Hensoldt es “la empresa de defensa con la mayor valoración en nuestro universo de análisis”. Aunque todavía considera que el portafolio de productos es excelente, ve más potencial de crecimiento en otros lugares.

Inversores Apagan el Optimismo para Puma

Puma también estuvo entre los perdedores. La reestructuración del grupo, junto con una demanda debilitada relacionada con el conflicto en el Medio Oriente, afectó las ventas en el segundo trimestre. Además, la empresa sigue reportando números rojos. Aunque espera una mejora gradual en la segunda mitad del año, en la bolsa predominó la decepción.

Lo Que Nos Espera la Próxima Semana

En la primera semana de agosto, la temporada de reporte seguirán avanzando. En los EE. UU., Palantir Technologies, AMD y Super Micro Computer presentarán sus cifras. En Alemania, entre las empresas que informarán sobre sus resultados trimestrales se encuentran Bayer, Deutsche Lufthansa, Infineon, Deutsche Telekom y Munich Re.